近期A股13家苹果概念股股价跌幅超20% 哪些因素导致剪刀差出现？

在A股市场混的上市公司，没有业绩是万万不行的，但仅有业绩也不是万能的。业绩大幅预增的苹果概念股，就是这样典型的案例。

公开数据显示，截至3月10日，A股市场31家苹果概念股发布业绩快报，其中21家净利润实现增长，更有10家净利润增幅超100%。

业绩大增背后，这些公司股价表现并不尽如人意。自1月15日以来，有13家苹果概念股股价跌幅超过20%，其中龙头公司立讯精密、歌尔股份、蓝思科技从年内高位回撤超过30%。

是什么因素导致苹果概念股出现业绩与股价的“剪刀差”?

业绩与股价惊现“剪刀差”

今年以来，A股市场苹果概念股整体来看步入下跌趋势，整个概念指数从12000点跌至最低10113点。这一过程中，就连概念股龙头公司立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等都未能幸免，出现大幅回调。

数据显示，截至3月12日，立讯精密股价自高位回撤35.43%，歌尔股份股价自高位回撤35.3%，蓝思科技股价自高位回撤32.95%。

在股价跌个不停的背后，苹果公司业绩大好。数据显示，2020年四季度，苹果公司营收突破千亿美元大关，在大中华区的销售额大涨57%。受此影响，A股苹果概念股公司利润也是大增。

数据显示，A股市场41家苹果概念股，截至目前，共有31家披露2020年业绩快报。其中，21家公司净利润实现同比增长，更有10家公司预计增长率超过100%。作为龙头公司，歌尔股份预计2020年实现净利润27.53亿到28.81亿元，同比增长115%到125%;蓝思科技预计实现净利润48.88亿到50.61亿元，同比增长98%到105%。

龙头公司股价为何熄火?

苹果概念股业绩大增，跟其订单增长密切相关。以蓝思科技为例，作为苹果玻璃盖板的核心供应商，其在苹果供应链体系中的供货份额稳步提升，是其业绩大增的关键驱动因素。

业绩大幅增长的同时，公司股价为何一蹶不振?这跟苹果产业链负面消息频出有关。

首当其冲的消息是欧菲光。2020年，有媒体报道称，欧菲光被剔除苹果供应链名单。随后，该公司发布公告确认将苹果公司相关业务板块出售给闻泰科技。这对依靠果链光环发展起来的公司来说，无异于灭顶之灾。

随后，歌尔股份因更换财务总监，引发市场对其财务数据的担忧，百亿存货成为舆论关注的焦点。数据显示，截至2020年三季度末，歌尔股份存货达122亿元。值得注意的是，另一龙头公司立讯精密的存货也有169.9亿元。这意味着TWS产能限制似乎是整个行业的问题。

此外，流传已久的苹果“砍单”也是影响公司股价的重要因素。日前，又有报道称，苹果正将iPhone订单削减20%。对此，有产业链龙头公司方面表示，该消息为谣言，需求不但没有减少，iPhone12系列销售反而比预期还要好。

苹果最大代工厂富士康方面也公开表示，2021年一季度淡季不淡，缺工问题也因为就地过年而好于往年。有券商也预计，2021年一季度零部件端iPhone备货量仍有望达到5500万部，同比增长30%以上。

向上逻辑何处寻?

这一系列负面事件无疑是影响苹果产业链公司股价走势的关键要素。在头条菌看来，所有的下跌都可以归结为一点，目前苹果方面并未有新品发布，在智能手机市场的“空窗期”，哪怕年报业绩大增，但资本市场上仍然缺乏显著的催化剂。

不过，对果链概念股来说，好消息是，苹果将在3月23日举行新品发布会。尽管这一消息尚未获得“官宣”，但该报道认为，3月的新品里，苹果不仅会更新iPad Pro、Air Pods、Apple TV等产品线，还会带来传闻已久的Air Tags防丢配件。

对这些新品来说，投资者应该关注的是上市之后的销量。如果Air Pods 3能够带动销量，相关产业链标的无疑将直接受益。据悉，作为苹果首款Mini LED背光产品，iPad Pro有望亮相。这是否能带动Mini Led供应链的热度回升也是值得关注。

总而言之，近期A股市场消费电子龙头立讯精密、歌尔股份等股价跑输市场，背后原因就是整个果链进入产品创新的平缓期，继TWS耳机之后并未出现一个新的现象级产品，这使得整个板块在资本市场的吸引力不断下降。